Wat is THETA?

De term theta verwijst naar de snelheid waarmee de waarde van een optie afneemt als gevolg van het verstrijken van de tijd. Het kan ook worden aangeduid als het tijdsverloop van een optie. Dit betekent dat een optie waarde verliest naarmate de tijd dichter bij de vervaldatum komt, zolang alles maar constant wordt gehouden. Theta wordt over het algemeen uitgedrukt als een negatief getal en kan worden gezien als het bedrag waarmee de waarde van een optie elke dag afneemt.

Theta maakt deel uit van de groep van maatregelen die bekend staan als de Grieken en die worden gebruikt in de prijsstelling van opties. Onthoud dat opties de koper het recht geven om een onderliggende waarde te kopen of te verkopen tegen de uitoefenprijs voordat de optie afloopt. De uitoefenprijs, die ook wel een uitoefenprijs wordt genoemd, wordt vastgesteld wanneer het contract voor het eerst wordt geschreven, waarbij de belegger wordt geïnformeerd over de prijs waartegen de onderliggende waarde moet worden bereikt voordat de optie kan worden uitgeoefend.

De maatstaf van de theta kwantificeert het risico dat de tijd voor de kopers van de opties inhoudt, aangezien de opties slechts gedurende een bepaalde periode kunnen worden uitgeoefend. Dit staat bekend als tijdsverloop of de erosie van de waarde van een optie naarmate de tijd verstrijkt. De winstgevendheid van een optie neemt af naarmate de tijd verstrijkt. Maar wat gebeurt er als twee opties vergelijkbaar zijn, maar één vervalt over een langere periode? De waarde van de optie op langere termijn is hoger omdat er een grotere kans of meer tijd is dat de optie verder gaat dan de uitoefenprijs.

Omdat theta het risico van tijd en het waardeverlies van een optie vertegenwoordigt, wordt het altijd uitgedrukt als een negatief getal. De waarde van de optie neemt af naarmate de tijd verstrijkt tot de vervaldatum. Aangezien theta altijd negatief is voor lange opties, zal er altijd een nul-tijd waarde zijn wanneer de optie afloopt. Dit is de reden waarom theta een goede zaak is voor verkopers, maar niet voor kopers – de waarde neemt af van de kant van de koper naarmate de tijd verstrijkt, maar neemt toe voor de verkoper. Daarom is het verkopen van een optie ook bekend als een positieve theta-handel, want theta versnelt, de winst van de verkoper op hun opties neemt toe.